基金周策略:新能源汽车、储能等行业将顺势发展

作者:涟漪

第一部分

上周A股市场经历“惊魂一周”,前两天急速下跌,周二大盘狂泻4.95个点,创两年多最大单日跌幅,后三天开始不同程度反弹。上周全周各大主要指数具体表现为:上证指数下跌1.77%,深证成指下跌0.95%,上证50下跌0.77%,沪深300下跌0.94%,创业板指下跌4.00%,科创50下跌1.45%。

最近市场情绪笼罩在美联储加息、俄乌冲突、欧盟制裁俄罗斯、疫情反弹等阴云中,而上上周五公布的社融数据显著低于预期,市场普遍预期上周二MLF会降息,但周二降息落空,市场情绪崩溃,叠加外资疯狂流出砸盘,中概股持续大跌,上周二大盘狂跌4.95%。周三得益于国务院金融委会议在多项市场关心的经济形势和资本市场问题中释放暖意,保持经济运行在合理区间,保持资本市场平稳运行,有效稳定了市场对宏观经济及股市的预期,提振市场信心,大盘快速反弹。后美联储加息靴子落地,加息25个基点符合市场预期,短期风险有所释放A股继续反弹。不少市场人士认为当前政策底已现,但还有市场底,不排除还会迎来二次探底。

根据中信一级行业分类,行业涨幅前5分别为房地产、非银金融、医药、综合金融和银行,涨幅分别为1.99%、1.02%、0.86%、0.81%和-0.17%。跌幅前5分别为钢铁、电力及公用事业、煤炭、食品饮料和有色金属,跌幅分别为4.38%、4.04%、3.61%、3.58%和2.67%。

利率债方面,上周各期限收益率涨跌不一。具体来看,国债1年期上行2.43bp,3年期上行1.66bp,5年期上行2.29bp,7年期上行1.46bp,10年期上行0.25bp;国开债1年期上行7.93bp,3年期下行0.31bp,5年期上行0.49bp,7年期下行2.00bp,10年期下行0.27bp。

信用债方面,上周各期限收益率涨跌不一。目前,半年、1年、3年、5年AAA中短期票据的收益率分别为2.59%、2.73%、3.11%、3.53%,AAA企业债收益率分别为2.61%、2.73%、3.14%、3.54%,AAA城投债收益率分别为2.60%、2.77%、3.17%、3.56%。

第二部分

【万得基金:市场情绪缓和,但市场反转还需等外围风险解除】

万得基金认为,上周积极信号频现,市场情绪缓和,北向资金周末重现大额净流入,超跌反弹有望延续;但市场反转还需等外围风险解除,稳增长政策见效,企业盈利触底反弹等。

板块方面,短期重点关注弹性好的板块,如:证券、新能源、地产指数基金。但反弹不会一蹴而就,定投或是更好参与方式。

【新时代证券:市场在接下来的数周可能还会反复磨底,也不排除有进一步下探的可能】

新时代证券认为,市场经过近段时间的调整,大盘指数风险相对已经释放不少,但一些估值过高的股票还是有不小的风险。市场的反转也不是一蹴而就的,底部也不是简单的一个点,而是多空反复争夺后形成的一个区间。市场在接下来的数周可能还会反复磨底,也不排除有进一步下探的可能,但经过调整后的市场中长期的机会也逐步显现。

第三部分

【嘉实基金姚志鹏:新能源汽车、储能等行业将顺势发展】

嘉实基金经理姚志鹏认为,2月电动汽车销量继续超出市场预期,通过宏观大数据和我们对微观企业的调研,普遍反馈消费者接受度较高,行业需求依然非常旺盛。新能车、储能等行业方向近期股价受到市场风格影响有较大调整,但市场行为并不会阻碍行业的顺势发展。

相信随着后续基本面数据公布,市场对景气度重新确认,板块真正有长期竞争力的优秀企业,有望迎来较为显著的纠偏。基于此,我3月14日盘后200万自购了嘉实环保低碳。

【北信瑞丰基金:目前市场已经到了性价比较高的位置】

北信瑞丰基金认为,年初以来,在美联储收紧预期、俄乌战争、国内经济预期转弱等因素影响下,A股港股市场震荡比较剧烈,目前市场已经到了性价比较高的位置,伴随着美联储加息落地、俄乌冲突逐步缓和、国内有关部门稳增长稳预期的政策逐步出台,市场将恢复到正常的状态,大量被错杀的板块和标的将迎来修复行情。

【汇成基金:建议关注“两会”政策受益板块如新老基建,以及左侧布局估值修复的成长板块】

权益方面,政策底基本确立,市场底部有待时间确认,我们认为目前A股具有较强的中长期配置价值,建议关注“两会”政策受益板块如新老基建,以及左侧布局估值修复的成长板块。固收方面,维持短久期的防御性配置方向。

(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)